Kasumlikkuse suhtarvud vastavad finants- ja majandusnäitajate kogumile, mille eesmärk on teha kindlaks, kas ettevõte on kasumlik või mitte.
Kasumlikkuse suhtarvud on finantsnäitajad, mis võrdlevad ettevõtte bilansi või kasumiaruande erinevaid kirjeid. Nad püüavad vastata küsimusele, kas ettevõte suudab teenida piisavalt ressursse oma kulude tasumiseks ja omanike tasustamiseks.
Milleks on tasuvuse suhtarvud?
Kasumlikkuse suhtarvu kasutatakse selleks, et teada saada, kas ettevõttega on kasumlik jätkata. Need aitavad ka kindlaks teha, kas äri juhitakse tõhusalt. See tähendab, et tema varade, sisendite ja töötajate pingutuste kasutamine suudab kompenseerida tehtud investeeringuid ja tehtud kulutusi.
Need on ülevaate saamiseks väga kasulikud. Teisisõnu, kui visata pilk ühele neist suhetest, võime saada väga väärtuslikku teavet ettevõtte finantsolukorra kohta.
Kasumlikkuse suhtarvude tüübid
Kasumlikkuse analüüsimiseks kasutatakse erinevaid suhteid, sealhulgas:
Puhaskasum omakapitalilt
Mõõdab aktsionäri kasu omakapitali (kapitali ja reservide) bilansilise väärtuse suhtes. See on tuntud ka kui ROE (omakapitali tootlus). See suhe oleks eeldatavasti suurem kui tootlus, mille aktsionär saaks, kui ta kasutaks oma ressursse riskivabas investeeringus (näiteks valitsuse võlakirjad). Arvutusvalem on:
ROE = Puhaskasum / omakapital (või ettevõtte omakapital)
Puhaskasum müügilt
See kajastab müügi lõplikku kasumlikkust, st amortisatsiooni, intresside ja maksude diskonteerimist. Mida suurem, seda suurem on kasum müügi kohta, mida tavaliselt oodatakse madalate piirikuludega ettevõtetes. See arvutatakse järgmiselt:
Puhaskasum müügilt = Puhaskasum / müük
Varade tootlus (ROA)Majanduslik tasuvus
See on kasumlikkus, mille ettevõte saavutab kogu vara kohta. Selle näitaja eeldatav suurus sõltub ettevõtte aktiivsusest. Majandusliku tasuvuse valem on:
Majanduslik kasumlikkus = Brutokasum / vara kokku
Kus brutokasum on kasum enne makse ja intresse.
Ettevõtte kasumlikkus
Mõõtke ettevõtte enda kasumlikkust. Mida suurem on suhe, seda parem on ettevõtte väljavaade. See arvutatakse järgmiselt:
Ettevõtte kasumlikkus = Brutokasum / netovara kokku
Selle võiks arvutada ka järgmiselt:
Ettevõtte kasumlikkus = (Põhitegevuse tulud - tegevuskulud) / (Varad - amortisatsioon - eraldised)
Finantskasumlikkus (ROE)
See mõõdab, kui kasumlik on ettevõtte omakapital. Seda tuntakse ka kui ROE ingliskeelse lühendi "Return on Equity" poolest. Hinnanguliselt on see järgmine:
ROE = Puhaskasum / omakapital = (kasum-maks) / omakapital
Müügi tasuvus
Seostage müügimaht selle piirhinnaga. Mida kõrgem näitaja, seda kasumlikum on müük. Näitaja on:
Müügi tasuvus = Brutokasum / müük
Dividenditootlus
See mõõdab suhet aktsionäride vahel jagatud dividendi ja aktsia hinna vahel. Eeltoodu arvutatakse järgmiselt:
Dividenditootlus = Dividend / aktsia
Ettevõtte aktsiaturu kasumlikkus
Seostage puhaskasum turukapitalisatsiooniga. Seega on meil:
Ettevõtte aktsiaturu tootlus = Puhaskasum / turukapitalisatsioon
Kasum aktsia kohta (EPS)
See mõõdab ettevõtte saadud kasumi jagatuna aktsiate arvuga, milleks tema aktsiakapital jaguneb. BPA valem on:
EPS = Puhaskasum / aktsiate arv
Mõned kaalutlused suhtarvude analüüsimisel
Kasumlikkuse suhtarvu analüüsimisel on vähemalt kolm asjakohast kaalutlust:
- Kuna neid väljendatakse protsentides, võivad mõned suhtarvud tunduda väga kõrged, kuid absoluutarvudes võivad need olla väikesed.
- Suhtarvude suurus või eeldatav väärtus sõltub analüüsitava ettevõtte tüübist. Te ei saa otseselt võrrelda ettevõtte suhteid, mis nõuab suuri investeeringuid madalate piirikuludega varadesse, kui väga väikese kapitali, kuid suurte muutuvate kuludega ettevõte.
- Teenindusettevõtted ei kajasta tööaja maksumust täielikult.