Aktiivne juhtimine või aktiivne investeerimine on investeerimisprotsess, mille kaudu investeerimisfondi valitseja otsib ja valib finantsvarad oma kriteeriumide ja analüüsi põhjal, eesmärgiga saavutada turu omast suurem tootlus. See on passiivse juhtimise vastand.
Seda tüüpi juhtimine nõuab juhti, kellel on suurepärased analüüsioskused, kõrged teadmised turust ja kogemused. Selle põhieesmärk on osata leida investeerimisvõimalusi, mis tooksid turust kõrgemat tulu. Seetõttu nõuab see investeerimisprotsess rohkem pühendumust ja aega kui passiivne juhtimine.
Aktiivselt hallatavate fondide valitsejad ostavad ja müüvad vara vastavalt oma turu ootustele, muutudes siis, kui nad arvavad, et portfelli koostis on sobiv. Alati eesmärgiga maksimeerida oma kasumlikkust ja / või minimeerida riske. Erinevalt passiivselt hallatavatest fondidest, millesse juhid ei muuda aktsiaid, millesse nad investeerivad, ega kaalu. Kui jah, ei muuda võrdlusalus oma koostist.
Aktiivsed juhid, ehkki nad ei püüa indeksit kopeerida nagu passiivses halduses, kasutavad seda siiski oma jõudluse mõõtmiseks ja ületamiseks. Seda kasutatakse nii aktsiate kui ka fikseeritud tulu korral.
Aktiivse juhtimise eelised
Need on aktiivse juhtimise peamised eelised:
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida Etoroga- Huvide ühtlustamine: Juhid püüavad oma investorite huvide rahuldamiseks saavutada järjepidevalt turult suuremat tootlust. Kui juhtimine on piisav, suudavad nad aktsiaturu krahhi ajal minimeerida kahjumit.
- Kõrge järelkontroll: Juhi investeeringute üle on kõrge kontroll. Seetõttu on ootamatu sündmuse korral reaktsioonivõime ja -kiirus suur.
Aktiivse juhtimise puudused
Need on aktiivse juhtimise peamised puudused:
- Kõrgemad komisjonitasud: Juhi suure nõudluse tõttu on seda tüüpi investeerimisvahendite komisjonitasudel tavaliselt kõrgemad komisjonitasud kui muudel passiivsema halduse tüüpidel.
- Kehvade tulemuste oht: Võimalik, et juht ei saavuta turult suuremat tootlust. Sel juhul maksaksime mitte millegi eest kõrgemaid vahendustasusid.
Aktiivse juhtimise tüübid
Kuigi aktiivset juhtimist on mitut tüüpi, on kõige tuntumad ja enamkasutatavad strateegiad järgmised:
- Ülalt-alla analüüs (ülevalt alla): Varade valimise kriteeriumid algavad makromajandusliku analüüsiga. See tähendab, et juht kaalub, millised riigid või majandused saavad rohkem kasvada või paremat tootlust toota. Hiljem püütakse ette näha, millised nende majanduste sektorid saavad paremini hakkama. Nendes sektorites valivad aktiivsed juhid need ettevõtted, kes nende arvates fondile kõige rohkem kasu toovad. Seda tüüpi analüüse tehakse praktikas kõige sagedamini.
- Alt üles analüüs (alt üles): See on täpselt vastupidine eelmisele juhtumile. Aktiivsed juhid otsivad neid ettevõtteid, mis nende arvates kasvavad turul kõige rohkem, olenemata sektoritest või riikidest, samuti majandustsüklist, kus nad asuvad, arvestades turul eksisteerivate ettevõtete suurt universumit, ja et on altid juhtide analüüsile, suureneb ülesanne raskustes eksponentsiaalselt. Seetõttu kasutatakse seda tüüpi analüüse praktikas vähem kui ülaltoodud ülalt alla.
Aktiivne juhtimine praktikas
Investeerimisel aktiivselt valitsetavasse investeerimisfondi tuleb arvestada, et saadav tootlus ei pruugi olla suurem kui turu oma. Seetõttu on enne konkreetse fondi valimise otsustamist soovitatav läbi viia ajalooline analüüs. Teisisõnu, vaadake, kuidas fond on varem läinud ja kas juhil on olnud võimalus turgu ületada. Kuigi see ei kinnita meid, et juht jätkab turu edestamist ka tulevikus.
