Kaks säästjate jaoks väga atraktiivset investeerimisvõimalust on SICAVid ja investeerimisfondid. Sageli räägitakse neist siiski vahetatult, justkui oleks tegu sama asjaga. Selle segaduse vältimiseks selgitame aadressil Economy-Wiki.com SICAV-de ja investeerimisfondide erinevusi, unustamata eeliseid ja puudusi.
Esiteks on kõige olulisem rõhutada, et investeerimisfond on investeerimisinstrument ja SICAV-id ehk muutuva kapitaliga investeerimisühingud on vastupidi ettevõtted. See tähendab, et SICAV-id on ettevõtted ja seega juriidilised isikud või mis on sama, neil on rida õigusi ja kohustusi. Teiselt poolt ei ole investeerimisfondid, kuna nad ei ole ettevõtted, juriidiline isik, mistõttu pakuvad neid kollektiivsed investeerimisasutused.
SICAVi ja investeerimisfondi erinevused ja sarnasused
Sarnasused:
- Järelevalveasutus: Mõlema üle teostab järelevalvet riiklik väärtpaberituru komisjon.
- Risk: Saate valida riskiastme ja investeerimisportfelli hajutatuse taseme. Oluline on märkida, et investeeritud kapitali ei saa eraldada ühele varale.
- Osalejad: 100 investorit (investeerimisfondid) või 100 aktsionäri (SICAV).
Erinevused:
- Minimaalne kapital: Investeerimisfondides on vaja 3 miljonit eurot, SICAV-i loomiseks aga 2 400 000 eurot.
- Organisatsioon: Ettevõtetel on SICAV-il direktorite nõukogu, kes suudab investeerimispoliitikat käsitlevaid otsuseid langetada. Vastupidi, investeerimisfondides on üksus, kes hoolitseb juhtimise eest. Seda üksust nimetatakse fondijuhiks.
- Osalemine: SICAVides osalemine toimub aktsiate ostmise kaudu, kuid investeerimisfondides on hädavajalik, et teil oleks konto fondi haldavas ja pakkuvas ettevõttes.
- Maksustamine: SICAV-id peavad maksma 1% kogu eelarveaasta jooksul saavutatud puhaskasumlikkusest. Vastupidi, investeerimisfondidesse investeerijatel on kõrgemad maksumäärad. Kui kasum ulatub 0–6000 euroni investeerimisfondides, on maksumäär 19%, kui aga see jääb vahemikku 6000–50 000 eurot, on maksumäär 21%. Lõpuks kehtib 50 000 euro ületavale tulule 23% maksumäär.
Investeerimisfondide tugevused ja nõrkused
Tugevused:
- Professionaalne: Juhtkond vastutab spetsialistide eest. See tagab turvalisuse, mis aitab riski vähendada.
- Lai pakkumine: Investeerimisfondid on konkurentsivõimeline sektor, millel on lai pakkumine. Investoril on valida.
- Likviidsus: Välja arvatud garanteeritud fondid (kus on trahvid), saab investeeritud summad realiseerida vähem kui 72 tunni jooksul.
- Maksustamine: Kuni investeeritud raha tagasi saamiseni pole kohustust makse maksta. Kui otsustate raha kanda teistesse investeerimisfondidesse, ei pea te makse maksma.
Nõrkused:
- Väike otsustusvõime: Väike võimalus investeerimisotsuseid mõjutada. Investeeringute haldamine on kolmandate isikute käes (professionaalsed juhid).
- Need on vähem likviidsusega tooted kui aktsiad ja võlakirjad.
- Mõnes investeerimisfondis on keeruline osaleda, kuna need on avatud ainult suurtele varandustele või olulistele asutustele.
- Kõrged komisjonitasud selle juhtimise eest.
SICAV-de eelised ja puudused
SICAV-de kõige olulisemate eeliste hulka kuuluvad:
- Maksustamine: Ainult 1% ettevõtte tulumaksust makstakse perioodi kapitali kasvutulu pealt. Kui aga võtame SICAV-ist raha välja, peame kasumi saamiseks maksma makse nagu aktsiate müük. Samuti ei pea maksma raha ülekandmisel ühest SICAV-ist teise (sellel peab olema vähemalt 500 aktsionäri).
- Saadaval teave: Enne SICAV-i aktsiate ostmist saab investor nende ettevõtete aruannetele juurdepääsu CNMV veebisaidil.
- Aktsiate omandamine: Seda tüüpi aktsiate ostmine on lihtne, kuna seda saab teha finantsasutuste kaudu.
Muidugi ei tohi unustada, et sellel investeerimisvahendil on ka puudusi ja puudusi:
- Otsustusõigus on enamusaktsionäride käes, mis otsustavad investeerimispoliitika üle. See ei tee neid väikeinvestoritele eriti soovitatavaks.
- Väga nõudlikud teavitamiskohustused reguleerivatele ja järelevalveorganitele. Suurepärane kontroll Euroopa Liidult.
Pidades silmas SICAV-ide ja investeerimisfondide eeliseid ja puudusi, tuleks esitada järgmine küsimus: kumba kahest võimalusest on parem investeerida? Kõik see sõltub investori eelistustest. Kui otsite suuremat otsustusõigust, on teil partneritena mugav ühineda SICAViga, kuid kui eelistate professionaalsemat juhtimist ja et investeerimispoliitika eest vastutavad teised, on kõige soovitatav investeerimisfond.
Maksustamine väärib erilist tähelepanu, sest selles peatükis võidavad SICAVid. Investeerimisfondidel on aga suur eelis, et raha ülekandmisel teistele fondidele pole piiranguid. Igal juhul jääb lõplik otsus investori otsustada.