Optsiooni väline väärtus

Optsiooni väline väärtus või tuntud ka kui ajaväärtus on vahe preemia ja sisemise väärtuse vahel.

Seetõttu oleks selle arvutamise valem järgmine:

Aja väärtus = Premium - sisemine väärtus

Ajaväärtuse tähendus

Ajaväärtus tähistab optsiooni sisemise väärtuse suurenemise ootusi. Euroopa optsioonis kvantifitseerib see tõenäosuse, et optsiooni saab kasutada aegumisel. Ameerika optsioonis kvantifitseerib see tõenäosuse, et optsiooni saab kasutada kogu selle eluea jooksul.

Ajaväärtus tõuseb, kui ebakindlus suureneb alusvara kõikumise ulatuse osas kuni optsiooni aegumiseni. Seetõttu saavutab see maksimaalse väärtuse siis, kui täitmishind võrdub alusvara hinnaga.

Kas olete valmis turgudele investeerima?

Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.

Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com

Ma tahan investeerida Etoroga

Aja möödudes väheneb optsiooni ajaväärtus. Aegumiskuupäev on võrdne 0-ga, kuna ebakindlus alusvara arveldushinna osas kaob.

Ajaväärtus suureneb, seda pikem on tähtaeg ja volatiilsus. Omakorda, kui lisatasu on suurem ja sisemine väärtus on väiksem, on väline väärtus suurem.

Vaatame kallima lisatasu näidet:

Oletame, et kaks aktsiat A ja B kauplevad 15 eurot.

A-aktsia kõikumiste vahemik on viimase 6 kuu jooksul olnud 30%, minimaalselt 12,75 eurot ja maksimaalselt 17,25 eurot.
B-aktsia kõikumiste vahemik on viimase 6 kuu jooksul olnud 15%, minimaalselt 13 875 eurot ja maksimaalselt 16 125 eurot.

Ajaloolisele hinnasarjale tuginedes ja intuitiivselt on tõenäosus kasutada 13-eurost streigipakkumise optsiooni ja 17-eurost streigikutset, mis aegub kuue kuu jooksul, suurem aktsia A kui aktsia B puhul.

Esimesel juhul jäävad mõlemad realiseerimishinnad perioodi ajalooliste kõikumiste vahemikku ja teisel juhul väljaspool nimetatud vahemikku. Seetõttu on A-aktsia optsioonipreemiad kallimad kui B-aktsia optsioonipreemiad.

Kõnevaliku graafiline illustreerimine ajaväärtuse ja sisemise väärtuse funktsioonina