Kelly's F on rahahaldustehnika, mida rakendatakse investeeringutele finantsturgudele. See näitab maksimaalset protsenti, millega peame igas operatsioonis riskima tulemuste maksimeerimiseks. Seda saab rakendada nii päevasiseses kauplemises kui ka pikaajalistes investeeringutes.
Kelly F hindab triipude kaotamist negatiivselt ja võiduribasid positiivselt. Kelly F on pärit J.L. kirjutatud raamatust "Informatsiooni kiiruse uus tõlgendus". Kelly umbes 1956. aastal.
Kelly F-arvutus
Selle rahahalduse näitaja arvutamiseks vajame kindlaid andmeid, mille peame oma aktsiatega kauplemise ajaloost välja võtma. Andmed on järgmised:
- Operatsioonide protsent kasumis.
- Kasumi / kahjumi suhe, mis arvutatakse jagatisena meie tabamuste keskmise kasumi ja tegevuse kahjumi keskmise kahjumi vahel.
Kelly F valem on selline, et:
Protsent arvutatakse valemis ühega. Lisaks lahjendatakse tulemus tavaliselt. Selleks jagage tulemus 10-ga, et vältida liiga kõrgeid tulemusi.
Kas olete valmis turgudele investeerima?
Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.
Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com
Ma tahan investeerida EtorogaKelly F-i eelised ja puudused
Kelly F-i üks suur eelis on see, et see maksimeerib tulemusi matemaatiliselt. See võimaldab teil riskida rohkem, kui tabamuste protsent suureneb, ja soovitab riskida vähem, kui tabamuste protsent väheneb. Kuid sellel on ka puudusi.
Selle peamine puudus seisneb selles, et eeldatakse, et kasumi ja kahjumi tulemused on püsivad. Finantsturgudel, kus domineerib juhuslikkus, on järjepidevate tulemuste tagamine julge. Kui portfelli tulemused pole püsivad, eeldab Kelly F-i rakendamine omakapitali väärtuse suuri kõikumisi.
Seega saaks selle probleemi lahendada alles 1990. aastal, kui Ralph Vince avaldas "Portfellihalduse valemid", kus ta esitas oma seisukohad Kelly F-i kohta ja pakkus siis omaenda "optimaalset F-i".
Näide Kelly F-st
Oletame, et pärast vajaliku teabe kogumist meie toimingute ajaloost on meie muutujatel järgmised väärtused.
- Tulemusprotsent: 55%
- Kogukasum: 3000 eurot
- Kahju kokku: 2000 eurot
- Operatsioone kokku: 50
Selle teabe abil jätkame kasumi / kahjumi suhte kohta vajalike andmete arvutamist. Jagame kasumi operatsioonide koguarvuga ja hiljem teeme sama ka kahjumiga.
Keskmine kasum ühe tehingu kohta = 60 €
Keskmine kahjum tehingu kohta = 40 eurot
Jagades keskmise tehingu kohta keskmise kasumi ja keskmise kaubanduskahju, saame kasumi ja kahjumi suhte. Mis on võrdne 1,5-ga. Sama tulemuse saaksime, kui jagaksime kogukasumi kogukahjuga. Sel viisil arvutatud samm-sammult on mõistest lihtsam aru saada.
Kelly F-i valemi kohaselt peame oma järgmises operatsioonis riskima 25% oma kapitalist. Kuna seda peetakse rahahalduse seisukohast kõrvalekaldeks, lahjendatakse lõpptulemus 10% -ni. Sel viisil peab lahjendatud Kelly F järgi riskima 2,5%.
Oletame nüüd, et pärast 10 operatsiooni meie tulemused halvenevad ja on järgmised:
- Tulemusprotsent: 50%
- G / P suhe: 1,2
Võime kinnitada ülaltoodut. Kui meil on kaotuste seeria, väheneb meie arvutus oluliselt. Nüüd peame Kelly F-i andmetel riskima, et 8,3%, mis lahjendatakse 10% -ni, saab 0,83% ühe operatsiooni kohta. Pärast 10 tehingut, 5 kaotatud tehingut ja kasumi / kahjumi suhte langetamist 0,3 punkti võrra on meie risk lõpuks kolm korda väiksem.
