Võlgnevuse ja varade suhte suhe aitab määrata ettevõtte võlakoormuse mõõdiku kogu tema varade suhtes.
Oma tegevuse finantseerimisel saavad ettevõtted valida kaks viisi. Kas nad rahastavad oma tegevust omavahenditega või rahastavad end võlausaldajate kaudu.
Selle arvutusvalem on järgmine:
Iga ettevõte peab alati leidma oma optimaalse kapitali struktuuri, lähtudes oma vajadustest ja turutingimustest. Koguvara võlasuhe võimaldab meil teada, millist osa ettevõtte tegevusest (koguvara) finantseerivad tema võlausaldajad (kohustused kokku).
Varade koguvõla suhte optimaalsed väärtused
Nagu tavaliselt, sõltuvad suhtarvude optimaalsed väärtused alati sektorist ja iga ettevõtte kasuistikast. Siiski peetakse väärtusi vahemikus 40% kuni 60% piisavaks.
Kui väärtus oleks suurem kui 60%, jätaks ettevõte suure osa oma rahastamisest kolmandatele isikutele. See võib viia selle halduse ja juhtimise autonoomia kaotamiseni ning tekitada suure intressikoormuse. Teisalt, kui suhe jääb alla 40%, oleks ettevõttel omavahendeid väga kõrge.
Arvutusnäide
Oletame, et ettevõttel A on varasid kokku 100 ja kohustusi kokku 50. Seevastu ettevõttel B on varasid kokku 100 ja kohustusi 75.
Mõlema suhtarvu arvutamisel on meil järgmine:
Ettevõtte A võlasuhe = 50/100 = 0,5
Ettevõtte B võlasuhe = 75/100 = 0,75
Kui korrutada eelmised näited 100-ga, näeme, et ettevõte A finantseerib 50% oma tegevusest autsaideritega ja ülejäänud 50% oma vahenditega. Nii oleks ettevõttel asjakohaste parameetrite piires kapitali struktuur.
Kuid ettevõte B rahastab 75% oma tegevusest väliste vahenditega ja ainult 25% omavahenditega.
Optimaalse kapitali struktuuri tähtsus
Lähtudes iga ettevõtte kapitalistruktuurist, võib majanduslik olukord neid vähemal või rohkemal määral mõjutada.
Näited on loetletud allpool.
Intressimäärade muutus võib olla ettevõtetele suur peavalu. Kui ettevõttel on tasumata võla emissioon 2% ja intressimäär langeb 1% -ni, maksaks ettevõte oma võla tasumata jäägilt 1% rohkem. Kui ettevõttel oleks sularaha, võiks ta selle võla tagasi osta ja võla uuesti välja anda 1%. Vastasel juhul maksaks ettevõte rohkem intresse, kui ta saaks turutingimustel maksta. See kaaluks teie tulemusi.
Teine probleem võib tulla halbade tulemustega aastaid. Kui on halva tulemusega aastaid, saavad ettevõtted dividende vähendada või isegi tühistada. Kuid võlgade tasumist ei saa vähendada ega peatada.
Seetõttu mõjutaksid eespool nimetatud muudatused ettevõtte A ja B näidete põhjal viimast oluliselt rohkem, kuna suurema osa tema tegevusest rahastavad kolmandad isikud.