Ettevõtte finantsstruktuur on välistest ressurssidest moodustatud finantseerimisallikate või kohustuste koosseis, mida esindavad lühi- ja pikaajalised võlad ning omavahendid või mida nimetatakse ka puhasväärtuseks.
Seetõttu võime öelda, et see struktuur on esindatud ettevõtte bilansi kohustustes ja oleks see, mis esindaks finantseerimist. Tasuks on vara seotud investeeringuga.
Esimene on see, mis annab teada, kuidas ennast finantseerida, seega analüüsib see finantsaspekti. Teine, kuhu investeeritakse, see tähendab majanduslik aspekt.
RahastamisallikasFinantsstruktuur ja finantskulud
Kohustuste struktuuri analüüs on ettevõttes üks olulisemaid. Eelkõige seetõttu, et see kontrollib selliseid aspekte nagu liigse finantsvõimenduse võimalus või kasutamata ressursside olemasolu. Selleks on oluline teada nii meie enda kui ka teiste rahastamisallikate koosseisu. Kuid vaatame, mis on iga allika maksumus:
- Alustame omafinantseerimisest. Kuna see tuleb aktsionäridelt endilt, on sellel sisemine finantskulu, aktsiate eest makstud dividendid. See on seotud börsiettevõtete kapitalituruga. Ülejäänud osas, eriti VKEde puhul, tuleks kasutada võrdlushuvi. Näiteks riigivõlast. Kui meie raha ettevõttes teenib vähem tulu kui selle investeerimine, ei pruugi me kapitali tõhusalt jaotada.
- Kolmandate isikute finantseerimisel on välised kulud. Sel juhul on VKEdes kõige levinumad laenud, mille maksumust on lihtne arvutada. See on intressimäär ja võimalikud komisjonitasud, mis mõlemad arvutatakse näiteks aastase samaväärse määra (APR) kaudu. Börsil noteeritud ettevõtetes on ka teine viis: võlakirjade emiteerimine. Sel juhul on maksumus kupong, mis makstakse võlakirja omanikule.
Finantsjuht peab vastutust põhjalikult analüüsima, et näha, kas see on üles ehitatud tõhusalt ja tulemuslikult. Finantssuhtarv võib aidata eri liiki kohustuste kvaliteedi uurimisel. Seetõttu on selle kasutamine ettevõtte finantsanalüüsis soovitatav. Need näitajad võimaldavad võrrelda sektori teiste ettevõtetega.
Sisemised ja välised rahastamisallikad
Nagu me definitsioonist nägime, on allikad peamiselt kaks ja sõltuvad inimestest või üksustest, kellelt me finantseerimise saame:
- Ühelt poolt sisemised või omafinantseeringud. Need moodustavad ennekõike neli suurt mängu. Sotsiaalne kapital, mis on partnerite sissemaksed. Reservid, mis on osa kasumist, mis jäävad ettevõttesse ja mida dividendidena ei jaotata. Harjutuse tulemused tuleks hüvitiste saamiseks otsustada, kuhu pöörduda. Ja viimaseks, kuid mitte vähem tähtsaks, kapitalitoetused või annetused. Neid nimetatakse siseallikateks, kuna need on loodud ettevõttes endas.
- Teiseks oleksid olemas välised allikad või väline rahastamine. Siinkohal saame eristada pikaajalist, pankadega sõlmitud võlgadega (laenud) või finantseerimisega, mida põhivara tarnijad meile teevad. Teisest küljest oleks lühiajalises perspektiivis tarnijate finantseerimine ja ülejäänud jooksevkohustuste kontod. Neid nimetatakse välisteks, sest neid ei paku mitte ettevõte, vaid turg.
Ajal põhinevate kohustuste klassifitseerimiseks on veel üks viis. Seega on meil puhasväärtus (NP) ja pikaajalised või püsivad kohustused, mida nimetatakse püsikapitalideks, kuna need on ettevõttes pikka aega. Teiselt poolt lühiajalised (vähem kui aasta) lühiajalised või lühiajalised kohustused, mis koosnevad peamiselt lühiajalistest võlakontodest, tarnijatest ja võlausaldajatest.
Finantsstruktuuri näide
Kujutame ette sellist kohustust, nagu pildil näha. Selles on meil puhasväärtus, mille moodustavad põhivara, reservid, tulemused ja subsiidiumid ning kaks pikaajalist kohustust, mille moodustavad põhivara võlad ja tarnijad ning lühiajalised, koos tarnijate ja võlausaldajatega. Kohustuste kogusumma on nende kolme mõiste või vara summa.
Nagu näeme, on püsikapitalid need, mis asuvad pikas perspektiivis, see tähendab puhasväärtus ning pikaajalised või püsivad kohustused. Praegune oleks lühiajaline. Omafinantseering koosneb nimetatud omakapitalist ja teiste oma nimetatakse makstavaks kohustuseks (pikaajalised ja lühiajalised). Nagu näeme, arvestatakse võrdluse eesmärgil tavaliselt vähemalt kaks aastat (tavaliselt kolm kuni viis).