Aramco IPO tähistab maandumist maailma suurima kasumiga ettevõtte turgudel. See on koloss, mille väärtus ületab selliste hiiglaste väärtust nagu Microsoft ja Apple.
Saudi Araabia ettevõte Aramco on võimas riiklik naftaettevõte, mis toodab umbes 10% kogu maailma naftast. Selle aktsiaturule jõudmine on oluline samm ettevõtte ajaloos, unustamata, et see on rohkem kui silmatorkav investeerimisvõimalus. Selle tõestuseks on see, et reitinguagentuurid nagu Moody’s ja Fitch on hinnanud seda kui maailma suurima kasumiga ettevõtet.
IPO plaanid
Aramco saabumine turgudele algas umbes kolm aastat tagasi, kui Saudi kroonprints Mohamed Bin Salmán avalikustas oma kavatsused müüa 5% ettevõttest. Pärast asjakohaseid samme börsiletulekuks sai Aramco heakskiidu kapitalituruametilt, mis toimib reguleeriva asutusena.
Esimene samm Aramco aktsiaturule maandumiseks on juba tehtud. Seega alustab ettevõte teekonda Saudi Tadawuli börsil. Aktsiate omandamise võimalus viiakse läbi avaliku müügipakkumise kaudu.
Kuid kes saavad osaleda sellel avalikul pakkumisel Aramco aktsiate ostmiseks? Noh, saudid saavad ise omandada ettevõtte aktsiaid, institutsionaalseid fonde, Saudi Araabias elavaid välismaalasi ja Pärsia lahe koostöönõukogu moodustavate riikide kodanikke.
Aramco IPO Tadawuli börsil on siiski alles esimene samm, kuna eeldatavasti jõuab see rahvusvahelises turus teises faasis. Kõik see kajastuks selle esietendusega 2021. aastal Londoni, New Yorgi, Hongkongi ja Tokyo börsidel.
Ettevõtte tugevused ja eelised investoritele
Muidugi on Aramcosse investeerimise kasuks palju argumente. Saudi naftafirma tegelased räägivad iseenda eest. Umbes 1,8 triljoni euro suurune turuväärtus, mis ületab Hispaania SKPd, on hinnanguliselt 1,2 triljonit eurot. Ka puhaskasum, mida peetakse maailma suurimaks (2018. aastal 111,1 miljardit dollarit), innustab investoreid.
Aga kui naftafirma suurejoonelistest näitajatest ei piisa, on ettevõte ise uute investorite ligimeelitamiseks võtnud rea meetmeid.
Kuna tegemist on avalik-õigusliku ettevõttega, on loogiline, et paljud arvavad, et riik on dividendid suuremas osas monopoliseerinud. Noh, sellisel juhul on investoritel esmatähtis riigilt dividendide kogumine. Lisaks loobub riik märkimisväärsest osast dividendidest, mis lähevad erainvestoritele. Seda kõike kajastab asjaolu, et naftaettevõte garanteerib oma investoritele 2020. aastal 75 000 miljoni väärtuses dividende, unustamata tähelepanuta olulisi dividende, mida võiks erakorraliste dividendide kaudu tasku panna.
Teine naftat mõjutav asjaolu on hinna kõikumine. See on element, mis muretseb igat investorit. Selles mõttes annab Aramco rea eeliseid oma esimestele investoritele, kes saavad nautida garanteeritud dividende aastani 2024, seda kõike hoolimata nafta hinna kõikumistest.
Üks aspekt, mis mõjutab negatiivselt iga ettevõtte kasumlikkust, on maksude maksmine. Selle tulemusel vähenevad Aramco makstud maksud.
Erinevalt teistest suurtest naftaettevõtetest nagu Shell või ExxonMobbil on Aramco riiklik ettevõte. See tähendab, et Aramco mugavusel saab reegleid muuta lihtsamalt.
Riskid
Kuid igal investeeringul, isegi sellises ettevõttes nagu Aramco, on oma riskid. Esiteks tuleks suurema läbipaistvusega täpsustada, millist suhet aktsiaselts riigiga hoiab.
Teine risk, mida negatiivselt hinnata, on huvi vähenemine fossiilkütustesse investeerimisel. Selliste väljakutsetega nagu globaalne soojenemine valib üha rohkem investoreid taastuvenergia asemel nafta.
Lõpuks tuleb arvestada Aramco enda strateegiliste riskidega. Ja iga mõistlik investor püüab investeerida konfliktsetesse geograafilistesse piirkondadesse. Meenutagem, et Aramco rafineerimistehaseid rünnati mullu septembris droonidega, mis põhjustas nende naftatootmises 50% katkestuse. Siiski tuleb märkida, et Aramco suutis probleemi kiiresti lahendada ja jätkas oma klientide teenindamist.