Likviidsusriskil on kaks erinevat tähendust. Rahanduses on risk, et vara tuleb selle madala likviidsuse tõttu müüa turust madalama hinnaga. Teiselt poolt mõõdab likviidsusrisk majanduses kellegi võimet täita oma lühiajalisi kohustusi (olgu selleks ettevõte, isik või asutus).
Esimesel juhul ilmneb likviidsusrisk turgudel vähe kaubeldavates varades. See tähendab mittelikviidsetel turgudel (näiteks mõnel fikseeritud tuluga või kinnisvaraturul).
Teisel juhul mõõdab risk likviidsust, mis ettevõttel on oma kohustuste täitmiseks jäänud. See tähendab, et see on likviidsuse lõppemise oht (ilma raha maksmata).
Kasumlikkuse, riski ja likviidsuse seosLikviidsusrisk rahanduses / investeeringutes
Kui vara on mittelikviidne, tähendab see investeerimismaailmas, et sellega ei kaubelda sageli. Kujutage ette, mitu korda peetakse kodus läbirääkimisi. Paljud neist ostetakse üks kord ja nendega ei kaubelda aastakümneid. Sama juhtub võlakirjadega, neid on palju, millega finantsturgudel napilt kaubeldakse, eriti neid, mis on ammu välja lastud.
Kujutage ette, et peame selle mittelikviidse vara (olgu see siis kodu, võlakiri või muu vara) kiiresti maha müüma. Likviidse turu puudumisel on ostjaid, kes soovivad seda vara osta, väga vähe. Nii et tõenäoliselt peame vara hinda langetama, et meelitada huvitatud ostjaid ja vara neile müüa. Lõpuks peame selle vara tõenäoliselt alla turuhinna müüma. Kui see vara oleks seevastu väga likviidne, näiteks näiteks suure aktsiaindeksi aktsiad, siis võime paljusid aktsiaid müüa, kartmata, et hind kukub.
Seetõttu on likviidsusrisk suurem turgudel, kus on vähe turusügavust ja vähe likviidsust.
Fikseeritud tulu osas mõistetakse üldiselt, et mida halvem on emitendi krediidikvaliteet ja / või mida väiksem on võlakiri või selle emitent, seda suurem on likviidsusrisk. Lisaks kajastub turu likviidsusrisk hinnaskaala suuruses. See tähendab, et esimese ostuhinna ja esimese pakkumishinna (pakkumine ja küsimine) vaheline kaugus.
Likviidsusrisk majanduses
Majanduses püüab likviidsusrisk hinnata vormi ja tingimusi, milles iga võlgnik suudab oma võlad tähtaegselt tasuda, tavaliselt lühikese aja jooksul. Likviidsusest rääkides osutame vara realiseeritavale osale. See tähendab, et kõige likviidsem vara, mida saab rahaks muuta kõige kiiremini. See on see, mis asub käibevarades.
Ettevõttel või inimesel võib olla palju vara ja varasid ning kõrge likviidsusrisk. Seda, kuna tal on rikkust, kuid ta ei saa seda muuta kiireks ja lihtsaks rahaks, millega oma kulusid katta.
Likviidsuse ja maksevõime erinevusKuidas mõõta likviidsusriski?
Üldiselt saab likviidsusriski mõõta likviidsussuhete abil, millest peamine on käibevara ja lühiajaliste võlgade suhe. Seda seetõttu, et see võimaldab dešifreerida, mil määral saab ettevõte oma järgmiste maksetega silmitsi seista oma vara kõige likviidsema osaga, mis hõlmab tavaliselt sularaha sularahas, panku ja lühiajalisi finantsinvesteeringuid.
See võib juhtuda ettevõttega, kellel on piisavalt pikaajalisi varasid või investeeringuid, mis ületavad tunduvalt võlgade väärtust, kuid neil ei pruugi olla võimalik maksta likviidseid makseid nende tasumise korral. Sel juhul mõjutab ka likviidsusrisk sõltuvalt vara müügi lihtsusest ja varade likviidseks muutmiseks.
See likviidsusriski mõiste on tihedalt seotud sularahaprognoosidega, mis sageli esinevad. Kuna sel viisil kavandatakse väljamakseid ja tulusid, mida kavatsetakse lähiaastatel saada, on võimalik paremini korraldada kohustuste tasumist.
Mitte segi ajada maksejõuetusriskiga
Likviidsusriski ei tohiks mingil juhul segi ajada maksejõuetusriskiga, sest kui esimene on ajutine ja võib olla tingitud suurest investeeringute mahust ja varadest, mis ületavad võla kõvasti, on teine struktuurne probleem, mis teeb ettevõttele raskusi kohustuste täitmine omakapitali ees.