Riskikapital ehk erakapital tähendab investeerimisstrateegiaid, mis investeerivad eraettevõtte (börsil noteerimata) aktsiakapitali, näiteks erakapitali emissioonid või eraettevõtete aktsiakapitaliga seotud küsimused.
Investeeringud riskikapitali on tavaliselt seotud suurema riskiga kui aktsiatesse investeerimine aktsiaturul, kuid ka (võib-olla seetõttu) kipuvad ka tootlused olema kõrgemad. Seda tüüpi investeerimisstrateegia teine omadus on see, et investeerimishorisont on tavaliselt pikaajaline ja sellel on üsna kõrge mittelikviidsuse komponent.
Riskikapitali omadused
Kokkuvõttes võime järeldada, et riskikapitalil on üldjoontes järgmised ühised omadused:
- Investeerib noteerimata ettevõtetesse. Tegelikult on riskikapitalist tulenev idee ühelt poolt väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete finantseerimine (kapitalisüstide kaudu) ja teiselt poolt nende vahendite laenude investeerimine kasumlikuks. Maakleritasu (mis võib olla fikseeritud või muutuv) on see, mida riskikapitaliüksus võtab. Võib olla erandeid, mille puhul investeerite börsil noteerimata ettevõttesse, kuid see pole tavaline asi.
- Investeerimisperiood on 4–10 aastat, Seda saab pikendada juhul, kui majanduse olukord, kus nimetatud ettevõte tegutseb, seda nõuab (välised tegurid).
- Seda tüüpi investeeringute tasuvus on tavaliselt umbes 20% (IRR). See tuleneb ostuhinna ja müügihinna ning dividendide vahest, ehkki laienemisperioodil ettevõtetesse investeerides investeerivad nad kasumit uuesti.
- Riskikapital investeerib suuremas osas kasvufaasis olevatesse ettevõtetesse.
- Peale rahaliste vahendite, mida süstitakse ja mis ettevõtte jaoks tavaliselt rahastavad riskikapitali üksuse professionaal istub direktorite nõukogus.
- Enamasti on juhtiv meeskond see, mis muudab investeeritavaid ettevõtteid erinevaks. Noh, see on ainus garantii, mis ettevõtete valitud riskikapitali spetsialistidel on. See pole ainus asi, mida ta vaatab, vaid ka ettevõtte äriplaan ja selle tulevased rahavood.
Riskikapitali protsessis on kolm eriti olulist momenti, mis toimuvad alati ühtemoodi.
- Fondi raamatupidamine: Raha kogub riskikapitali ettevõte, mida kasutatakse portfelliettevõtetesse investeerimiseks.
- Investeerimine: läbi riskikapitalifondi.
- Loovutamine: see on üks olulisemaid punkte kogu protsessis. On mitmeid viise, kuidas riskikapitaliüksus peab ettevõtte kapitalist välja tulema.
- Aktsiate müük turul IPO kaudu (a) kaudu avalik müügipakkumine)
- Juba ettevõttes olnud aktsionärid saavad riskikapitalifirmalt aktsiaid tagasi osta.
- Aktsiaid saab eratehinguna müüa kolmandale isikule.
- Võib juhtuda, et ettevõte likvideeritakse maksejõuetuse tõttu.
Investeerimisliigid
Neli erinevat tüüpi riskikapitali kuuluvad investeeringud hõlmavad järgmist:
- Riskikapital: Esimese eluetapi ettevõtete finantseerimine, idufirmad.
- Kasutage väljaostusid (LBO) või võimendatavaid oste: sel juhul on tegemist avalik-õiguslike ettevõtetega, mis erastatakse avalikke aktsiaid tagasi ostes raha (finantseerimist) laenates.
- Vaherahast rahastamine: segu eravõlast ja omakapitalist.
- Hädasolev võlg: erakapitali investeeringud asutatud ettevõtetesse, kellel on finantsprobleeme või raskusi.
Riskikapitali struktuur
Riskikapitali struktuuris on neli omavahel seotud osa:
1. Investorid.
2. Riskikapitali üksused.
3. Riskikapitalifondid.
4. Riskikapitalifondide portfellid.
See struktuur võib tunduda segane, kuid mõiste "riskikapitali investeering" esineb kõigil neljal tasandil. Mõnede kahtluste kõrvaldamiseks peame mõistma erakapitali struktuuri.
The üksused riskikapital on vahendajate roll finantsturgudel. Ühelt poolt koguvad nad vahendeid (nendelt investoritelt, kes soovivad saada suurt tootlust) ja teiselt poolt haldavad nende fondide investeeringuid. Need ettevõtted tegutsevad ühe või mitme riskikapitalifondiga. Usaldusosanikud, tavaliselt institutsionaalsed investorid ja vähemal määral rikkad eraisikud, annavad suurema osa fondi kapitalist. Nii investeerivad partnerid riskikapitalifondi, mitte otse ettevõttesse. Igal riskikapitalifondil on portfell või ettevõtted, kuhu nad investeerivad kogutud vahendid.
Riskikapitalifondi usaldusühingu leping määratleb ühingu õigusliku raamistiku ning kirjeldab kõigi fondiga seotud osapoolte tingimusi.
Fondi eeldatav eluiga on tavaliselt 4–10 aastat, võimaliku pikendamise korral kuni kolm aastat. Fondi aktsiaid ei registreerita Securities and Exchange Commissionis (SEC-), mistõttu ei saa nendega kaubelda avalikel turgudel, st aktsiaturul.
Riskikapitalifond investeerib laienemisperioodil olevatesse ettevõtetesse. Sel moel istub ta riskikapitali üksuse juhatusse, et haarata ettevõtte ohjad ja saavutada selle tõhusam töö. .
Järgmine diagramm aitab teil investeerimisprotsessi mõista:
