Lühikeseks müük on finantsturu toiming, kus spekulant vahetab aktsiaid või muid väärtpabereid, mis ei kuulu talle.
Tehing hõlmab seda, et investor laenab mitu finantstagatise ühikut, müüb need ja ostab need siis tagasi, ideaalis madalama hinnaga, et kasumit teenida. Lõpuks jõuavad instrumendid laenuandja kätte.
Lühimüüki nimetatakse ka lühikeseks positsiooniks.
Lühikese müügi funktsioonid
Lühikeseks müügi omadused hõlmavad järgmist:
- Spekulant ootab finantsvara hinna langust. Ainult siis, kui see juhtub, saate tagasi.
- Operatsiooni kasum on müügi ja tagasiostu summa vahe. Lisaks tuleb diskonteerida tehingukulud (maakleri nõutavad haldustasud).
- Tavaliselt laenab finantstagatisi maakler.
- Kui aktsia tõuseb, võidakse spekulant sundida maksma kõrgemat hinda, kui on müügi eest saadud. Teine võimalus oleks oodata hinna langemist, et väärtpaberid tagasi osta ja õigustatud omanikule tagastada.
- Võttes arvesse, et aktsia hinnal ei ole ülemmäära, on seda tüüpi tehingute puhul maksimaalsed kahjumid arvutamatud. Vara hinna lühiajaliseks tõusmiseks peaks aga juhtuma väga ebatavaline ja ootamatu sündmus.
- Lühikese müügi maksimaalne tootlus on ligikaudu 100%, kui aktsia hind langeb nulli lähedale. Selle stsenaariumi korral ei tohiks investor väärtpaberite tagasiostmiseks kulutada peaaegu mitte midagi.
- Selle toimingu tegemisel valib investor lühikese positsiooni, see tähendab, et ta soovib müüa kõrgelt ja seejärel osta madalalt.
Lühike müügi näide
Vaatame lühikese müügi näidet. Oletame, et turg näeb Minera XZ aktsiate langust ette metallide hinna languse tõttu rahvusvahelisel tasandil. Selle teabega võtab Luis González ühendust oma maakleriga, et laenata 100 nimetust eelnimetatud ettevõttelt.
Iga aktsia hind on 50 USA dollarit. González teeb vastava lühikeseks müügi hinnaga 5000 USA dollarit (50 x 100).
Järgmisel päeval kujutame ette, et aktsia hind langes 47 USA dollarini. Seetõttu saab investor väärtpaberid tagasi osta 4700 USA dollari (47 x 100) eest.
Kui tehingukulud on 30 USA dollarit, oleks operatsioonist saadav kasum järgmine:
100 x (50–47) - 30 = 270 USA dollarit
Analüüsime nüüd kahte äärmuslikku olukorda. Ühelt poolt, kui juhtuks erakorraline negatiivne sündmus ja aktsia langeks 1 USA dollarini, oleks spekulandi kasum suurem kui eelmises stsenaariumis:
100 x (50-1) - 30 = 4870 USA dollarit
Teiselt poolt võib väärtpaberi hind tõusta näiteks 60 USA dollarini. Selles kontekstis võib investor olla hirmul ja otsustada väärtpaberid tagasi osta, enne kui nende hind jätkuvalt tõuseb, kulutades 6000 USA dollarit (60 USD). x 100). Seega registreeriks operatsioon järgmise kaotuse:
100 x (50–60) - 30 = –1030 USA dollarit