Volatiilsusindeks (VIX) on kaalutud ostuoptsioonide ja müügioptsioonide portfell Ameerika S&P 500 indeksile (SPX) ja selle väärtus annab meile viite eeldatavale lühiajalisele volatiilsusele Põhja-Ameerika finantsturgudel.
Teisisõnu, volatiilsusindeks (VIX) on võrdlusalus, mis kvantifitseerib „hirmu“ tunde S&P 500 (SPX) indeksi 30-päevase aegumisega optsioonide kaudse volatiilsuse kaudu.
Nimi VIX pärineb inglise keelest, Võlisus Minandex, mis tähistab volatiilsusindeksit.
VIX on kõige kuulsam volatiilsusindeks, kuid Euroopas on olemas ka volatiilsuse indeksid. VSTOXX indeks sisaldab 50 suurima Euroopa börsiettevõttele viitava indeksi EURO STOXX 50 optsioonide kaudset volatiilsust. NASDAQ 100 jaoks on VXN indeks, Russell 2000 jaoks RVX indeks ja DOW JONESi jaoks VXD indeks.
Volatiilsusindeksi (VIX) lõi 1993. aastal Chicago asutus, mida turgudel tunnustas CBOE, inglise keelest, Chicago juhatuse valikute vahetus. CBOE on see, kus USA-s kaubeldakse kõige rohkem optsioonidega. 2006. aastal hakkasid VIX-i optsioonid turul esimest korda toimima. 2008. aastal oli VIX ülemaailmse finantskriisi tõttu väga heaks kiidetud, jõudes enam kui ühe triljoni (Ameerika) lepinguni, mis olid esimest korda kokku lepitud.
VIX näide
Järgmisel graafikul näeme VIX-i hindu aastatel 2015–2018. Samuti näeme, et indeks reageerib Ameerika börse mõjutavatele sündmustele väga tugevalt.
VIXi tõlgendamine
Indeksi kõrval olevatele ekraanidele ilmuv number on volatiilsus, mida investorid loodavad SPX-indeksi jaoks kogeda 30 päeva jooksul. Nii et kui ilmub 20, peaksime eeldama, et SPX indeks on järgmise 30 päeva jooksul 20% kõikuv.
Ja samamoodi nagu volatiilsus, väljendatakse VIX ka aasta baasil. Teisisõnu on VIX-is loetletud arv SPX-i päevane volatiilsus, korrutatuna 256 kauplemispäeva juurega. Nii et kui me tahame teada saada, milline on VIX indeksi väärtus päevaskaalal, peaksime selle jagama 16-ga, sest 16 on ruutjuur 256-st.
Kuidas VIX töötab
VIX-i kasutatakse eeldatava lühiajalise volatiilsuse mõõtmiseks, arvestades, et täna kaubeldavad optsioonid aeguvad 30 päeva pärast. Nii et need võimalused on järgmise 30 päeva turu meeleolu tõstmas. Teisisõnu, see on näitaja volatiilsusest, mida me SPX indeksi lühiajalises perspektiivis eeldame.