Ettevõtte hindamise meetodid

Ettevõtete hindamismeetodid on analüüsiraamid, mille põhjal püütakse arvutada, milline on ettevõtte tegelik väärtus või teoreetiline hind.

Kuidas me teame, et ettevõte koosneb paljudest muutujatest. Näiteks masinad, patendid, ehitised, võlad, kasumiaruanded jne. Need muutujad muutuvad aja jooksul ja sõltuvalt sektorist, millele ettevõte on pühendatud, on neil üks või teine ​​väärtus. Seega võib tööstusettevõttel olla palju ladusid ja masinaid, samal ajal kui tehnoloogiaettevõttel võib olla suur väärtus patentide või arvutiprogrammide jaoks.

Sellest vaatenurgast on ettevõtte tegelikku väärtust raske kindlaks teha. Me teame, et ettevõttel on aktsiaid ja nendel aktsiatel on hind. See tähendab, et kui me tahame osta ettevõtet, peame selle eest hinda maksma. Kuid kas see hind on selle tegelik väärtus? Me ei tea. Ja et proovida teada saada, mis see tegelik väärtus on, peame läbi viima kõigi selle väärtust mõjutavate muutujate uuringu. Näiteks ettevõtte maksevõime, kasumi kasv, sektori seisund, kuhu see kuulub, käimasolevad projektid või patentide väärtus.

Kas olete valmis turgudele investeerima?

Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.

Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com

Ma tahan investeerida Etoroga

Mis kasu on ettevõtte väärtustamisest?

Esimene asi, mis pähe tuleb, kui räägime ettevõtte väärtustamisest, on selle ostmine. See tähendab, et me tahame ettevõtte osta ja omanik määrab hinna. Muidugi võib see hind olla kõrgem (kallis), madalam (odav) või kohas, kus seda õiglaselt hinnatakse.

Kuid te ei püüa lihtsalt väärtustada ettevõtet selle ostmiseks. On palju põhjuseid, miks analüütik võib ettevõtet põhjalikumalt analüüsida. Nende põhjuste hulgas on:

Osta või müü äri

Ettevõtte ostmisel või müümisel tahavad nii ostja kui ka müüja teada, mis on ettevõtte teoreetiline väärtus. Fiktiivväärtus on maksimaalne hind, mille eest ostja peab ostma. Omalt poolt on see miinimumhind, mille eest müüja peab olema valmis müüma.

Aktsiatega kauplemine

See osa on tüüpiline fundamentaalsele analüüsile. Fundamentaalne analüüs püüab välja selgitada, mis hinnaga ettevõtted peaksid börsil noteerima. Selle analüüsi tulemusena tehakse toiminguid ostu-müügibörsil.

IPO-d

Kui ettevõte läheb börsile, peab ta oma aktsiatele hinna panema. Sealt alustatakse kauplemist järelturul. Aga muidugi, mis alghinna paned? Selle hinna määrab üks või mitu hindamismeetodit.

Pärandid

Pärandi saades peame võib-olla maksma makse. Maksmisele kuuluv maksusumma (mis on proportsionaalne pärandvara väärtusega) määratakse tõenäoliselt nende meetoditega.

Väärtuse loomisel põhinevad tasustamissüsteemid

Mõnikord sõltub osa ettevõtte direktorite töötasust ettevõtte väärtuse tõusust. Selle kindlaksmääramine pole aga alati lihtne, kuna see ei sõltu ainult ettevõtte teenitud kasumist. Kui ettevõte kasvab liigselt laenates, ei loo see väärtust.

Ettevõtte strateegilised otsused

Ettevõtetel on nn loojad või väärtuse hävitajad. Selle teadmine on ülitähtis ettevõtte strateegia suunamiseks ühes ja teises suunas. Näiteks otsustamine, millised tooted lisavad ettevõttele rohkem väärtust või kas tasub ühineda teiste ettevõtetega.

Vahekohtu- ja pankrotimenetlus

Kui ettevõte on maksejõuetuses või tal on juriidilisi probleeme, tuleb seda õiglaselt hinnata, näiteks maksta vastavat hüvitist.

Ettevõtete hindamise peamised meetodid

Nüüd, kui teame, milleks hindamine meid võib teenida, vaatame kokkuvõtlikult, millised on peamised hindamismeetodid. Selleks liigitatakse nad vastavalt uurimisobjektile:

Põhineb saldol

Seda tüüpi meetodid analüüsivad ettevõtte bilanssi, et määrata selle väärtus:

• Raamatu väärtus
• Korrigeeritud bilansiline väärtus
• Reaalne netovara
• Likvideerimisväärtus
• Oluline väärtus

Kasumiaruande põhjal

Kasumiaruande, st kasumi ja kahjumi kaudu püütakse kindlaks teha ettevõtte teoreetiline väärtus. Sageli kasutatakse nn kordseid:

• PER
• Müük
• EBITDA
• SÖÖD

Hea tahte alusel

Need põhinevad ettevõtte firmaväärtuse väärtusel. Firmaväärtust saab arvutada erinevate meetoditega. Vaadake head tahet

• Klassikaline
• Euroopa raamatupidamise ekspertide liit
• Lühendatud üür

Diskonteeritud voogude põhjal

See on kõige kuulsam meetod ja võtab arvesse tulevaste rahavoogude väärtust. Kõige kuulsamad meetodid voogude diskonteerimiseks on:

• Rahavool
• Rahavoog aktsia kohta
• Dividendid
• Kapitali rahavoog
• Korrigeeritud praegune väärtus

Põhineb väärtuse loomisel

Need on meetodid, mis põhinevad väärtusjuhtidel. Mõned näited sellist tüüpi meetoditest on:

• EVA ehk majanduslik lisaväärtus
• Majanduslik kasu
• CVA või kasti lisaväärtus

Millist meetodit kasutada? Kõik need meetodid pole mitte ainult kokkusobimatud, vaid neid on soovitatav kasutada täiendavalt. Igaüks neist annab teavet ja on oluline teada ettevõtte väärtust erinevatest vaatenurkadest.

See on kahtlemata väga kallis töö, mille jaoks pole vaja mitte ainult palju teadmisi, vaid ka suuri ajaressursse.

Heatahtlikkus