Sharpe'i suhe on mõõdik investeeringu tootluse analüüsimiseks, võttes arvesse sellest investeeringust tulenevat riski.
Selle finantssuhte töötas välja majanduse Nobeli preemia laureaat William F. Sharpe, et välja selgitada, kas investeeringu tasuvus tuleneb intelligentsest otsusest või, vastupidi, suurema riski võtmise tulemus. See on suhe, mis arvutab teie riski järgi korrigeeritud tootluse.
Sharpe'i suhe on viimastel aastatel muutunud väga populaarseks, eriti seetõttu, et seda on nii lihtne arvutada. Seda kasutatakse laialdaselt investeerimisfondide tootluse hindamiseks. Mida kõrgem on Sharpe'i suhe, seda parem.
Finantssektoris on riskantsem investeering, seda suurem on oodatav tootlus, kuna eeldame, et suurema riskimise eest makstakse rohkem. Sharpe'i suhtarvuga saame võrrelda erinevate riskidega portfelle ja teada, mis on olnud edukam, kuna kohandame riski. See finantssuhe näitab meile, kui hea on investeering. Tänu riskide korrigeerimisele näeme, milline investeering on oma riskilt kõige rohkem tootlust saavutanud, ehk teisisõnu, kui palju täiendavat tootlust on ta saavutanud, investeerides riskantsematesse finantsvaradesse.
Kuidas arvutatakse Sharpe'i suhe?
Sharpe'i suhe arvutatakse, lahutades riskivaba vara (näiteks Saksamaa 10-aastase võla) kasumlikkuse meie investeeringu tasuvusest ja jagades tulemuse riskiga, mis arvutatakse standardi kasumlikkuse standardhälbena. investeering.
The R See on finantsvara (tavaliselt portfelli või investeerimisfondi) oodatav tootlus, mille suhet arvutame. Rf (riskivaba), on vara eeldatav riskita tootlus. Y, σ, on meie arvutatava vara tootluse standardhälve.
Sharpe'i suhte näide
Kujutame ette, et Alberto on investeerimisfondi valitseja ja on viimase aasta jooksul teeninud 14% tootlust. Kui teise investeerimisfondi juht Blanca on samal aastal saavutanud 8% tootluse.
Esmapilgul ütleksime, et Alberto on palju parem mänedžer kui Blanca. Kui Alberto on investeerinud palju suurema riskiga toodetesse, peaksime tootlust vastavalt tema riskile kohandama, et teada saada, kes on rohkem tootlust saanud. Uurime, kes on nende investeeringutest kõige rohkem kasu saanud. Selleks kasutame Sharpe'i suhet.
Selle suhte arvutamiseks peame teadma, kui suur on kasumlikkus rf (riskivaba vara). Rf-iga kasutame Saksamaa 10-aastast võlakirja, mille keskmine intress oli eelmisel aastal 1,4%. Kui Alberto fondi standardhälve on 8% ja Blancal 3%. Alberto Sharpe'i suhe on 1,58 ((14-1,4) / 8), Blanca puhul aga 2,2 ((8-1,4) / 3).
Nende tulemuste põhjal võime kinnitada, et Blanca on vastavalt võetud riskile saavutanud suurema kasumlikkuse.
Finantsvara beeta