Võla ja omakapitali suhe

Võla ja omakapitali suhe ehk võlakapital on maksevõime suhe, mis mõõdab kogu võla suhet ettevõtte poolt kasutatavasse kapitali.

Oma tegevuse finantseerimiseks kasutavad ettevõtted omaenda või kolmandate isikute ressursse. Sõltuvalt igaühe kuludest peavad ettevõtted leidma oma tegevuse finantseerimiseks optimaalse kapitali struktuuri. Seetõttu võimaldab võla ja kapitali suhe teada võla osakaalu, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks, võrreldes kogu kasutatud kapitaliga.

Võla ja omakapitali suhte ning selle kasulikkuse tõlgendamine

Ettevõtete kapitalistruktuuri tundmiseks on võla ja omakapitali suhe väga kasulik. Seda kasutatakse tavaliselt fundamentaalanalüüsis, kuna see võimaldab võrrelda kapitali struktuuri ja maksevõimet võrreldavate ettevõtete vahel.

Tuleb meeles pidada, et absoluutarvudes võib olla 2 sama võlatasemega ettevõtet, kuid sellest hoolimata mõjutab see tase neid väga erinevalt. Teisisõnu võib ettevõttel olla väga kõrge maksevõime ja vastupidi, mõni teine ​​ettevõte võib olla tõsises hädas selle võla taseme kogukapitalile teenimisega.

Arvestades, et ettevõtted peavad oma võla eest maksma kulud, võime hõlpsalt järeldada, et mida suurem on see suhe ettevõtte jaoks, seda suurem on risk sellesse investeerimisega.

Näide võla ja omakapitali suhte arvutamise kohta

Võla ja omakapitali suhe on lihtne arvutada. Selleks kasutatakse järgmist valemit:

Lugeja sisaldab ettevõtte koguvõlga ja nimetaja kogu kasutatud kapitali. See tähendab nii võla kui ka omakapitali. Sõltuvalt analüütikust või andmete pakkujast saab kogu võlga määratleda erineval viisil. Üldiselt mõistetakse koguvõlana pikaajalist võlga pluss lühiajalist kuluvõlga, see tähendab lühiajalist võlga, mis kannab intressi.

Kujutame ette, et ettevõtte A võlg on kokku 500 000 eurot ja selle võla summa koos omavahenditega on 1 000 000 eurot. Ettevõtte B koguvõlg on 500 000 eurot ning tema võla ja omavahendite summa on 800 000 eurot.

Võla ja ettevõtte kapitali suhe A: 500.000/1.000.000 = 0,5
Võla ja ettevõtte kapitali suhe B: 500.000/800.000 = 0,625

Näites näeme, et kuigi kahel ettevõttel on sama võlg, kasutab ettevõte B oma tegevuse finantseerimiseks suuremat osa võlast. Seetõttu oleks ettevõte B võimendatum kui ettevõte A ja esitaks a priori riskantsema investeeringu.