BlackRock, Vanguard ja State Street omavad 20% Dow Jonesist
Kolm maailma suurimat juhti BlackRock, Vanguard ja State Street omavad Dow Jonesi tööstusest 19,81%. Joonis, mis illustreerib nende juhtide varade suurt kasvu.
Üheskoos haldavad nad enam kui 14 miljardit dollarit. Selle varade kasv ei peatu ja seda mitte ainult praeguse pullituru tõttu, vaid ka kasvava nõudluse tõttu börsil kaubeldavate fondide (ETF) järele. Wall Street Journali andmetel omavad need kolm haldurit ka 81% kogu ETF-i varast.
ETFide asümmeetriline kasv
Alates 2014. aastast on vähem kui 5% ETFidest moodustanud omakapitali kasvu 83%. See tähendab, et kuigi see sektor ei lakka kasvamast, on see tingitud vähestest. Põhjus peitub võib-olla selles, et ETF-i investoril on peamise tõukejõuna kulud. See tähendab, et nad valivad välja madalaima kuluga ETFid. Kuna need juhid on väga suured, kasutavad nad mastaabisäästu ja pakuvad üha madalamaid kulusid. Kuid see ei tähenda, et see on ainus põhjus. Mõni uuring näitab ka seda, et kasvav huvi kõige vastu, mis on seotud passiivse juhtimisega, on tingitud paljude aktiivselt juhitud fondide saavutatud pettumusest.
Investorite jaoks on aga oluline teada, et kuigi vahendustasud on väga olulised, ei ole need ainsad investeeringuga seotud kulud. Kõik ETFid pole ühesugused ja ühte neist investeerimine ei taga kasumit. Ka passiivne juhtimine pole selle tagatis. Jaapani juhtum illustreerib, kuidas investor, kes oleks investeerinud Jaapani Nikkei 30 aastat tagasi, oleks täna inflatsiooniga kohanenud, 28% vähem kui see, mida ta investeeris (jeenides).
Suur kolm
Järgnevas Andrés Llorente koostatud infograafikus näeme ettevõtete kaalu ettevõtte kohta. Lisaks kommenteerib ta, et 30 aktsiast 28-s on kolm esimest (BlackRock, Vanguard ja State Street) kolm esimest aktsionäri. Erandiks on American Express ja Coca-Cola, kus suurim aktsionär on Warren Buffett, esimesel juhul 18,5% ja teisel 9,34%.
