Vananeva rahvastikustruktuuriga Hispaania riikides kaaluvad majandusteadlased, kuidas rahastada riiklikku pensionisüsteemi. Riikliku pensioni täiendamiseks on palju inimesi, kes valivad erasäästu. See tähendab investeerimist erapensioniplaanidesse. Kuid nende finantstoodete tootlus pole just märkimisväärne.
Sellistest asutustest nagu Hispaania Pank ja ka finantssektorist on kodanikel soovitatud investeerida pensionikavadesse. Kuid neil üleskutsetel on olnud vähe mõju säästjatele, keda erapensioniplaanid ei paista huvitavat.
Pensioniplaanide toimimine on lihtne. Teatud rahasumma panustatakse kindla perioodilisusega, nii et juhid investeerivad selle riigivõlgade või toimingute nimetusse. Eesmärk on suurendada sissemakstud summasid, kuid tõelise kasvu saavutamiseks peab pensioniplaani jaoks ette nähtud summa kasv olema suurem kui inflatsioon.
Madal kasumlikkus
Hispaanias on pensioniplaanide kasumlikkuse tegelikkus investorite jaoks nukker. Selle tõestuseks on see, et eelmisel aastal oli pensioniplaanide keskmine kasumlikkus -0,04%, inflatsioon aga 1,2%. See tähendab säästjate jaoks 1,24% kaotust.
Kuid ärgem keskendugem nii lühikesele ajaperioodile kui üheaastane tasuvus. Analüüsime kasumlikkust pikema ajaperioodi jooksul. Viie aasta tootlus on 3,33%, kui arvestada kümneaastast perioodi, on see veidi üle 2%. 4% ületava tootluse saavutamiseks peame arvestama 26-aastase perioodiga.
Hispaanias on tõsiasi pensioniplaanide madal kasumlikkus. Üks teave, mis seda ideed kinnitab, on see, et ainult 5% pensioniplaanidest ületab 1% tootlust. Ja mis veelgi hullem, umbes 50% pensioniplaanidest kannab kahjumit, mis ületab 0,5%. Nii madala tootluse korral on normaalne, et säästjad tunnevad end heitununa, kui kaaluvad pensionikavadesse investeerimist.
Pensioniplaanide kasutajad
Nüüd esitatakse meile järgmine küsimus: kes investeerib sellist tüüpi finantstoodetesse? Ilmselt peab säästmiseks olema hea sissetulek. Lihtsamalt öeldes, need, kes teenivad kõige rohkem, on tavaliselt erapensioniplaanide kasutajad. Selles mõttes investeerib 52% inimestest, kelle aastane sissetulek on üle 51 000 euro, oma raha pensionikavadesse.
Meenutagem, et Hispaanias on säästumäär langenud. Juba oma artiklis "Kas Hispaanial on säästmisega probleeme" hoiatasime, et keskmise palgaga 24 864 eurot (maksuameti andmed) ei olnud kokkuhoid lihtne ülesanne. Ja 2017. aasta kokkuhoid langes Riikliku Statistika Instituudi esitatud teabe kohaselt 1999. aasta künniseni. See seletab, et nende seas, kelle aastane sissetulek on alla 18 000 euro, on pensionikavasid vaid 7% -l.
Suured vahendustasud ja ebasoodne maksustamine
Teine pensioniplaanide puudus Hispaanias on suured kulud, mida nad peavad kandma. Kõrged komisjonitasud ja kõrged maksud on kaks tegurit, mis motiveerivad tarbijat.
Hispaanias on komisjonitasu 1,3%, mis on väga kõrge näitaja võrreldes selliste riikidega nagu Suurbritannia, Saksamaa ja Taani, kus nad moodustavad vaid 0,2%. Ja ärme räägime Hollandist, kus komisjonitasud on kasinad 0,1%. Seetõttu viivad kõrged vahendustasud lõpuks kahjumliku ja ebaefektiivse erasäästu süsteemini.
Kõrged valitsemiskulud on seletatav vähese konkurentsiga pensioniplaanide sektoris, mis põhjustab juhtimisüksuste jaoks kõrgete komisjonitasude kehtestamise.
Samuti ei saa eirata pensioniplaanide maksustamist ega maksustamist. Jällegi leiame põhjuseid, mis tarbijat heidutavad. On tõsi, et pensionikavadesse tehtud sissemaksete puhul on üksikisiku tulumaksust võimalik maha arvata maksimaalselt 8000 eurot, kuid pensionikavast raha lunastades maksustatakse protsentides, et need jäävad vahemikku 19–45% . Vastupidi, investeerimisfondide maksumäär on palju soodsam, ulatudes 19% -lt 23% -ni.
Kokkuvõtteks võib öelda, et pensionikavade madal tootlus, inflatsioon, suured komisjonitasud ja ebasoodne maksukohtlemine muudavad Hispaania pensioniplaanid madala tootlusega säästmise alternatiiviks.