Cédula Hipotecaria - mis see on, määratlus ja mõiste
Hüpoteegisertifikaat on finantsinstitutsioon, mille on välja andnud finantsüksus, kus võlg või muud liiki kohustused kajastatakse fikseeritud intressi või fikseeritud tootluse tasumisega ja millel on investeeringutagatisena kõik selle osa hüpoteeklaenud või osa üksus.
Need on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille on emiteerinud ainult krediidiasutused. Need on tavaliselt keskmise tähtajaga emissioonid ja neil on erinevad intressimäärad ja tagasimaksetingimused. Neid hüpoteegiõigusi saab registreerida tellimuse alusel või esitaja ees.
Emiteeriv üksus jätab endale õiguse amortiseerida kogu emissioon osaliselt või täielikult oma elu jooksul vastavalt iga riigi õigusaktide sätetele. Need üksused annavad tavaliselt nendele väärtpaberitele likviidsust, see tähendab, et nad pakuvad investoritele ostu või müügi vastet tingimusel, et nende portfellis olevate väärtpaberite maht ei ületa seaduslikku piiri - 5 protsenti emiteeritud mahust.
Kuidas hüpoteegivõlakirjad töötavad?
Hüpoteeklaenudel on topeltgarantii:
- Esimene on emitendi oma.
- Teine on võlakirjaomanike eelisõigus hüpoteegiportfellile võrreldes ülejäänud võlausaldajatega.
On seadusest tulenev nõue, mis takistab hüpoteeklaenude jäägi ületamist 80 protsendi ulatuses kõlblikust portfellist. Lisaks on olemas kõrgema riskiga hüpoteegivõlakirjad, näiteks Ameerika pankade emiteeritud võlakirjad, mis on tagatud kõrge riskiga hüpoteekidega, mida nimetatakse ka subprime.
Hüpoteegisertifikaadi omadused
- Cédula Hipotecaria antakse välja avalikus vormis ja sellega otsib finantseerimisasutus finantseerimist, makstes selle eest intressi tänu saadud kapitalile.
- Üldiselt on need pealkirjad, mis amortiseeritakse tavaliselt 1–3 aasta jooksul.
- On analüütikuid, kes peavad seda rahaturu varaks, ja teisi, kes seda ei pea, kuna neid ei saa nii lihtsalt rahaks konverteerida, kui võrrelda seda repo või samaaegse toiminguga.
Lisaks on need lihtsad tooted, kui on korrektselt üksikasjalikult öeldud, millist garantiid pank pakub oma toetatavate hüpoteeklaenude kvaliteedi osas. Kuigi on tõsi, et tegemist on suhteliselt likviidse finantsvaraga, ei taga see kasumlikkuse ega põhikapitali tasumist, kui majandusüksuse ja selle hüpoteeklaenude osas on probleeme nende maksmise eiramise tõttu. seetõttu on oluline teada selle tiitli kogumise hierarhia taset juhul, kui finantsüksus kuulutab välja pankroti.
Hüpoteegisertifikaadi tüübid
Olenevalt investorile antavast garantiist on kahte tüüpi hüpoteeklaene:
- Üldine garantii: hüpoteeklaenu garantii moodustavad kõik (majandus) üksuse hüpoteeklaenud. Teoreetiliselt on see katvus laiem ja turvalisem, kuigi see pole alati nii.
- Erigarantii: hüpoteegisertifikaadi garantii moodustab osa finantsasutuse hüpoteeklaenude portfellist. Sellega seoses võib see hõlmata kõrgema või madalama krediidikvaliteedi tagatisi, seetõttu on seda väga oluline analüüsida.
Tagatud võlakirjade liigid riikide kaupa
Klassid Kaetud võlakiri Iga riigi kõige olulisemad on allpool nimetatud riigid:
- Austria - Fundierie Bankschuldverschrelibungen.
- Saksamaa - Jumbo Piandbrief.
- Prantsusmaa - kohustused Foncieres.
- Hispaania - Cédulas Hipotecarias ja Cédulas Territoriales.
- Luksemburg - Lettre de Gage.
- Iirimaa - varaga kaetud tagatis.
- Suurbritannia - Suurbritannia tagatud võlakirjad.
- Rootsi - Sakerstallda kohustuslane.
- Taani - Saerligt Daekkede Realkreditobligationer.
- Portugal - Hipetacarias Obligacoes.
- Holland - Hollandi tagatud võlakirjad.
- Itaalia - Obbligazioni Bancarie Garantite.
- Soome - Ioukkovelkakina.
- Kanada - Kanada tagatud võlakirjad.
- USA - USA tagatud võlakirjad.
