MIFIDi sobivuse test (Sobivuskatse) on küsimustiku vormis dokument, milles hinnatakse investeerimiseesmärke, finantsolukorda ja investori finantsturgude tundmist. Sobivuse test määrab investori riskiprofiili.
Sobivuse test on kohustuslik kõigile jaeklientidele, kellele tuleb osutada finantsnõustamise või investeerimisportfelli haldamise teenust.
Sobivustesti abil hindavad finantsasutused oma kliente järgmiselt:
- Teie investeerimiseesmärgid.
- Teie rahaline olukord.
- Tema teadmised ja kogemused finantsturgudel.
Sõltuvalt testis saadud tulemustest määratakse kliendile kindel riskiprofiil.
Sobivuskatse riskiprofiil
See kajastab kliendi riskikartlikkuse määra seoses finantstoodete või -teenustega, mida ta turul nõuab. (Majandus) üksus kasutab seda profiili riski mõõtmiseks, mida iga klient on valmis võtma. Need klassifitseeritakse tavaliselt järgmiselt:
- Konservatiivne või madala riskiga
- Mõõdukas või keskmine risk
- Riskantne, julge või kõrge riskiga
Ettevõte ei paku väga konservatiivsetele klientidele kõrge riskiga tooteid. Seda tüüpi tooted, näiteks aktsiaemissioonid, on suunatud riskantsema profiiliga klientidele.
MIFID-direktiivi eesmärk on tagada investorite kaitse, võttes arvesse finantsturgude keerukat ja muutuvat keskkonda. Sobivustesti abil püütakse klienti takistada hankimast toodet, millest ta tegelikult aru ei saa või on sellega seotud riskidest teadlik.
Sobivuskatse vs mugavustest
Mõlemad testid esitavad üksused tavaliselt ühiselt. Kuid neil on erinevusi:
| Sobilikkuse test | ||
|---|---|---|
| Milliste toodete ja teenuste jaoks? | Küsimuse sisu | Tulemus |
| Isikupärased nõuanded
Portfoolio haldus | Kliendi investeerimiseesmärgid
Finantsolukord Finantsalased teadmised ja kogemused | Kliendi riskiprofiil:
Konservatiivne Mõõdukas Riskantne Teised |
| Mugavustest | ||
|---|---|---|
| Milliste toodete ja teenuste jaoks? | Küsimuse sisu | Tulemus |
| Komplekssed tooted (struktuuriga fikseeritud tulu, allutatud võlg, eelised, tuletisinstrumendid jne)
Mõned mittekomplekssed tooted, kui lepingute sõlmimise algatus kuulub üksusele (vahendid, teatud riikide riigivõlad jne). | Kliendi finantsturgude tundmine
Varasem investeerimiskogemus | Kliendile mugavad tooted
Sobimatud tooted |
MIFID-i nõuete järgimine
Alates 2007. aastast peavad kõik Euroopa Liidu liikmesriikide finantsasutused vastama MIFID-määruste nõuetele.. Selle reguleerimisala laieneb isikliku nõustamise, omaalgatusliku portfellihalduse ning fondide ja väärtpaberite lepingute sõlmimise finantstegevusele. Lisaks nõuab MIFID finantsinstitutsioonidelt oma klientide klassifitseerimist järgmistesse kategooriatesse:
- Abikõlblik vaste (kõlblik vastaspool): Kliendid, kes oma õigusliku olemuse tõttu saavad tegutseda otse finantsturgudel. Näiteks suured krediidiasutused või ühisinvesteerimisasutuse (IIC) fondivalitsejad. Määrusega leitakse, et seda tüüpi klientide jaoks pole vaja läbi viia sobivuse ja mugavuse testi, kuna eeldatakse, et neil on kõrgeimad finantsteadmised ja kogemused.
- Professionaalne (professionaalne): Kliendid, kelle puhul eeldatakse, et neil on ka teatavad investeerimisotsuste riskide hindamiseks suured finantsteadmised, kuid madalamal tasemel kui kõlblikeks osapoolteks liigitatud kliendid. Näiteks keskmise suurusega investeerimisteenuse pakkujad. Samuti ei pea regulatsioonid vajalikuks seda tüüpi klientidele sobivuskatseid ja sobivuskatseid läbi viia.
- Jaemüüjad (jaemüük): Ülejäänud kliendid, kes ei kuulu eelmistesse kategooriatesse ja kellel puuduvad ulatuslikud finantsteadmised. Tegelikult on enamik üksik- ja VKE-kliente jaekliendid. Sellisel juhul nõuab MIFID kõrgeimat kaitsetaset ja alati on vaja läbi viia nii sobivuse kui ka mugavuse test. Tegelikult tuleb mõlemat testi perioodiliselt iga kliendi jaoks üle vaadata ja vajaduse korral muuta, kui kliendi finantsteadmised muutuvad.