Müügioptsioon on börsiväliselt emiteeritud finantstuletisinstrument, mis annab selle omanikule õiguse müüa alusvara kindlaksmääratud hinna ja tähtajaga preemia vastu.
Teisisõnu, see on alusvara müügioptsiooniga order.
See on optsioonide müümiseks analoogne tuletistoode, kuid need säilitavad erinevused.
Alusvara on reaalne või finantsvara, mis on noteeritud aktsiaturul ja mida kasutatakse finantstoodete lepingute näitaja või võrdlusväärtusena. Neid kasutatakse ka tuletisinstrumentide väärtuse määramiseks.
Müügimääruse kasutamine
Me ütleme, et müügioptsioon sarnaneb müügioptsiooniga, kuna mõlemad annavad ostjale õiguse (mitte kohustuse) müüa alusvara eelnevalt kokkulepitud hinnaga, alghinnaga ja kindlal kuupäeval. Alusvara võib olla aktsiad, võlakirjad, valuutad, indeksid, toorained, intressimäärad või vahetuskursid.
Sellest tulenevalt ostab investor orderi, kui ta usub, et alusvara börsil noteeritud hind langusest kasu saab ja kasutab müügiõigust, kui alusvara noteeritud hind on streigist madalam, võttes arvesse ka arvestama nõbu. Ta ei tee seda vastupidisel juhul, kuna lõpetaks streigi vahe teenimise (turuhind <streigi hind).
See tähendab, et kui investor ostab müügioptsiooni (või müügioptsiooni), mille preemia on 3 eurot, tema alghind on 100 ja alusvara kauplemishind 50 eurot, kasutab investor oma õigust alusvara müüa, kuna ta tal on õigus seda müüa kahekordselt, mis turul maksab, 50 eurot (order on rahas või rahas), tasub vahe tasku.
Teisest küljest ei kasuta te õigust, kui noteeritud hind on 120 eurot, sest peaksite turul müüma vara, mis maksab 120, hinnaga 100. Sel viisil kaotate ainult orderi preemia ( order ei ole rahas või rahas). Seda ei tehta ka siis, kui streik on sama, mis alusvara hind (tagatisraha rahas või rahas), sest see ei tagastaks makstud preemiat.
Müügioptsioonilepingus tuleb kindlaks määrata kindlustusmakse, alusvara, tehinguhind ja lepingu eeldatav aegumiskuupäev või tähtaeg. Lisaks näitab suhe nende alusvarade arvu, mis annavad õiguse müüa. Näiteks 2: 1 tähendab, et ostja vajab 1 alusvara ühiku ostmiseks 2 garantiid.
Opti müügiomadused
Need on järgmised ostutähtede omadused:
- Need on võimendusega tooted, mis võimaldavad saada madalamatest summadest samu eeliseid kui otseinvesteeringud alusvarasse.
- Nendega sõlmitakse lepingud finantsvahendaja kaudu, nagu ülejäänud vabalt kaubeldavad väärtpaberid.
- Teil on piiratud kahjumi, makstud preemia oht.
- Need on isikupärastatud tooted, mille tingimused peetakse emitendiga emiteerimise ajal tavaliselt kahepoolseks.
- Need on tavaliselt noteeritud börsivälistel turgudel ja tavaliselt ei ole need noteeritud põhibörsidel, kuigi on olemas reguleeritud orderite turud.
- Warrantide tähtaeg on tavaliselt palju pikem kui optsioonide tähtaeg ja see võib kesta kuni 15 aastat.
- Arveldus võib toimuda füüsilise kättetoimetamise teel või sularahas arveldada erinevuste eest, sõltuvalt alusvarast. See sõltub igast riigist, näiteks Hispaanias on võimalik arveldada ainult erinevustega, nii et te ei saa kunagi tiitlite erinevust, vaid sularaha. Tavaliselt on see kolm päeva pärast treeningut.
- Sõltuvalt õiguse täitmise tähtajast on olemas Euroopa ja Ameerika vahistamismäärused. Eurooplasi saab hukata ainult aegumiskuupäeval, ameeriklasi aga hukkamisperioodil igal ajal.
- Neid ei saa enne müümist müüa.
Eelised investorile ja emitendile
Investorid ostavad ostutähti kahel eesmärgil:
- Investeerimine: See tähendab, et realiseerida kasu vastavalt alusvara ootustele, kasutades selleks võimendust, et seda korrutada.
- Katvus: Riskide vähendamiseks või avatud positsioonide immuniseerimiseks. Näiteks ostuoptsioonide ostmine garanteerib, kui risk seisneb alusvara ülespoole liikumises (kuna meil oli selles varem lühike positsioon).
Ettevõtted, mida finantsasutused väljastavad, tagavad:
- Likviidsuse hankimine: Kui börsiettevõttel on rahalisi raskusi. Nad tasuvad lisatasu ilma, et peaksid kasutama kõrge intressimääraga võlga.