MIFID (Finantsinstrumentide turu direktiiv) on Euroopa Liidu finantsinstrumente käsitlev direktiiv, mille eesmärk on investorit kaitsta ja kaitsta lisaks konkurentsi edendamisele ja investeerimistoodete alase teabe läbipaistvusele, et kohaneda investori riskiprofiiliga.
MIFID-direktiiviga luuakse homogeenne turg Euroopa Liidu liikmesriikide finantsturgudel, nii et igal investoril on sama kaitse, kui ta tegutseb oma riigis või mõnes teises liikmesriigis.
Määrused jõustusid 1. novembril 2008.
MIFIDi eesmärgid
Seetõttu on MIFID-l kaks põhieesmärki:
- Kaitsta investoreid täieliku ja läbipaistva teabetaseme kaudu. Sellega seoses võime esile tuua eelistatud ettevõtete skandaali Hispaanias ja selle, kuidas teavet peideti ainsa toote või keeruliste finantstoodete müügi eesmärgil hüpoteegi tagatisel. subprime (halva kvaliteediga), nagu USA puhul.
- Soodustada turgudel konkurentsi, eriti keerukate finantstoodete reguleerimisel ja garantiide kontrollimisel, keskse arvelduskodade olemasolu kaudu, mis reguleerivad finantstegevust ostja ja müüja vahel.
Suurenenud kaitsetase
Kaitsetaseme aluseks on järgmised sambad:
- Keeruliste finantstoodete reguleerimine: Siinkohal võime kaasata tuletisinstrumendid, valuutakindlustuse, valuutad, optsioonid. Omakorda kuuluvad ka aktsiad, investeerimisfondid, pensioniplaanid, võlakirjad, ettevõtete võlakirjad ja riigivõlg, mis kõik on väiksema keerukusega.
- Kliendi klassifikatsioon: Kliente saab omakorda jagada veel kategooriatesse.
- Jaemüüja: nad on enamus kliente, kellel pole finantsteadmisi.
- Spetsialistid: need, kellel on heal tasemel teadmised ja kogemused.
- Abikõlblik vaste: tuvastatud kõrgeima taseme teadmiste ja kogemustega. Suures osas on nad tavaliselt suured üksused või investeeringute haldajad.
Finantstoodete kohandamine klientidele
Kliendi profiili tundmiseks ja toote kohandamiseks tema vajadustele viiakse läbi test investori finantsolukorra hindamiseks.
- Sobivuse ja sobivuse test: see on pikk finantstest kliendi olukorra, kogemuste ja teadmiste väljaselgitamiseks. Klient aktsepteerib investeerimisprofiili ja sisaldab oma finantskultuuri taset. Vähem keerukate finantstoodete puhul finantsasutused seda valemit tavaliselt ei kasuta.
Esitatud teave
Investorile tuleb esitada kahte tüüpi teavet:
- Lepingueelne: See etapp sisaldab teavet, mis antakse investorile enne lepingu sõlmimist. Selles kajastub kogu teave selgelt ja läbipaistvalt, näiteks tootele ja turule omased riskid, finantstoodete tingimused ja toimimine, lepinguklauslid või pankroti või maksejõuetuse korral tagatis ja tagatised. finantseerimisasutuse.
- Lepingujärgne: See on mõeldud finantstoodete arengust teavitamiseks, milles saame esile tuua klientide positsiooni väljavõtteid, informatiivse brošüüri riskide ja portfelli jaotuse kohta, investeerimispoliitika, teenitud kasumi või kahjumi, rakendatud komisjonitasud või toote ümber tehtud olulised muudatused.
Lõpuks tuleb arvestada, et selle aasta lõpus tuleb 2016. aasta lõpus Mifid II, mille eesmärgid on rangemad ja mille eesmärk on intensiivistada teatud meetmeid investorite huvide ja ausa konkurentsi huvides. investorid - finantsturgudele sekkuvad agendid.