Tundlikkus on teatud muutuja reageerimise suurus teise muutustele. See tähendab, et muutuja muutus versus teguri variatsioon, mis võib mõjutada selle väärtust kas positiivselt või negatiivselt.
See tähendab, et tundlikkus viitab sellele, kui palju teatud muutuja muutub, kui muutus registreeritakse teises seotud muutujas.
Tundlikkuse analüüsimise eesmärk on avastada, kui palju teatud tegur mõjutab muutuja väärtust. Näiteks saate uurida võlakirja tundlikkust intressimäära suhtes.
Sellisel juhul on võlakirja intressimäära tõustes oodata instrumendi hinna langust ja vastupidi.
Tuleb märkida, et tundlikkuse termin on tavaliselt seotud finantsvaldkonnaga. Kuid see kehtib ka muude muutujate kohta muudes valdkondades, näiteks turunduse või äriplaneerimise osas.
Tundlikkuse analüüsi tasemed
Tundlikkust saab analüüsida kahel tasandil:
- Makromajanduslik: See viitab reaktsioonile kogu majanduse muutujatele, nagu intressimäär, inflatsioonimäär, majanduskasv, tööhõive tase jne.
- Mikroökonoomiline: See on turu või sektori muutujate muutuste mõju. Kujutage näiteks ette, et ettevõtte pakutava kauba või teenuse hind tõuseb tänu klientide nõudluse kasvule. Sellel on positiivne mõju ettevõtte tuludele ja võimalik, et ka aktsia hinnale.
Tundlikkusanalüüsi tähtsus
Tundlikkusanalüüs on otsustamisel oluline. Seda seetõttu, et see võimaldab meil jälgida, kuidas võtmemuutujate muutused võivad mõjutada teatud näitajaid, mis mõjutab kasumlikkust või tulemuste saamist.
Arvestada tuleb ka sellega seotud riskidega. See tähendab, millist kaotust võiksime uuritud muutujate teatud muutuste tõttu kannatada. Nimetatud ettenägematud asjaolud võivad olla ettevõtte (või emiteeriva üksuse) välised või sisemised ning neil võib olla väike või suur tõenäosus.
Igal juhul on ideaalne uurida erinevaid võimalikke stsenaariume. Siinkohal on oluline ka mitmekesistamine.
