Pärast peaaegu kümnendi möödumist ajaloo madalaimate intressimääradega ootab kogu maailm, mis juhtub homme, kui Fed tõstab intresse. Ähvardus uus finantskriis praegusest suurem paneb kõiki investoreid imestama mis saab siis, kui intressimäärad tõusevad.
Nüüd, kui turg eeldab, et Ameerika Ühendriikide Föderaalreserv (FED) hakkab tõusma intressimäärad homme on ainult kahtlus kui kiiresti nad lähikuudel tõusevad ja kuidas see mõjutab maailmamajandust. Jah, maailmamajandusele. Meeldib see teile või mitte, kuid USA keskpanga otsused mõjutavad kogu planeeti. Euroopas vaatamata sellele, et Euroopa Keskpank kandideerib ekspansiivne poliitika, on intressitõusu mõju hakatud tundma juba enne selle toimumist. Ääremaade riskipreemia on taas tõusnud, ulatudes maksimaalselt viie kuuni.
Arvestades, et intressimäärade tõus mõjutab majandust tervikuna erinevalt, vaatame, mis on intressimäärade tõusu tagajärjed kolmes erinevas aspektis; usaldus majandusse, elanikkonna rikkus ja mõju finantsturgudele.
Mõju usaldusele majanduses
Majandus ja turud liiguvad vastavalt ootustele ja seetõttu sõltub see, kas majandus toimib paremini ja luuakse töökohti, suuresti kodanike ja investorite usaldusest selle vastu.
Positiivne Intressimäärade tõusu tõlgendatakse sageli usalduse märgina majandusse ning see võib stimuleerida kulutusi ja tarbimist. Pealegi, kui keskpank hakkab intresse tõstma, ei eeldata seda omavoliliselt, vaid seda tuleb hakata järk-järgult tõstma. See julgustab ettevõtteid ja peresid laenu võtma enne, kui intressimäärad jätkuvalt tõusevad.
Negatiivne Teiselt poolt, kui Fed tõstaks intressimäärasid, et vältida uue finantsmulli paisumist, kaotaks see usalduse ja hirmu majanduses.
Mõju elanikkonna rikkusele
Nii kodanike kui ka ettevõtete sissetulek mõjutab otseselt majanduse stabiilsust ja kasvu, lisaks sellele, et see on kasulik ka sotsiaalhoolekandele endale.
Positiivne Intressimäärade tõstmine tekitab hoiustajate taskus sissetulekuefekti, kuna Eurojusti huvid hoiused nad saavad vanemaks.
Negatiivne Intressimäärade tõus toob kaasa suuremad finantseerimiskulud uute investeeringute tegemiseks nii peredele kui ka ettevõtetele (laenud kallinevad). Seetõttu innustab määrade tõstmine peresid ja ettevõtteid suurendama kokkuhoidu ja vähendama tarbimist, pidurdades majanduse kasvu. Perekonnad mõtlevad sellele hüpoteegi taotlemisel rohkem ja ettevõtted loobuvad investeerimisprojektidest, mis ei tekita finantskulude tasumiseks piisavalt tasuvust.
Mõju finantsturgudele
Finantsturud on termomeeter majanduses toimuvast. Need mõjutavad nii investorite ja kodanike usaldust kui ka elanikkonna jõukust, see tähendab kahte eelnevat tegurit.
Positiivne Kuigi ma võiksin välja tuua väheseid intressimäärade tõstmise positiivseid tagajärgi turul, on peamine positiivne tagajärg investorite hirm uus finantskriis. Likviidsuse süstimine väheneb ja finantsmulli inflatsioon on vähemalt aeglasem.
Negatiivne Intressimäärade tõus mõjutab finantsturge, nii fikseeritud tulu, aktsiaid kui ka tooraineid:
- Intressimäärade tõus tähendab otseselt fikseeritud tulumääraga võlakirjade hindade langus. Turukonsensuse hinnangul tõusevad järgmise 12 kuu jooksul USA riigikassa võlakirjad vähemalt 100 baaspunkti võrra (nii kaheaastased kui ka kümneaastased võlakirjad).
- Lisaks muudaks fikseeritud tulu tootluse suurendamine eelsoodumust aktsiatesse investeerimiseks vähem atraktiivseks, eriti haiget tekitavate turgude aktsiatele, mis võib järgmise aasta jooksul langeda 20%, selgub fondiinimeste uuringust.
- Pöördsuhe dollari ja tooraine hinna vahel, see süvendab tooraine langust, eriti nafta, mis võib Goldman Sachsi analüütikute sõnul järgmisel aastal langeda 20 dollarini.
Ekspansiivse poliitika missiooniks oli turule likviidsuse tekitamine, tuues võlaprobleemi edasi. Intressimäärade tõus oleks selle ekspansiivse poliitika lõpu algus, mis ühelt poolt võib lühiajaliselt parandada maailma majanduslikku olukorda, soodustades nõudlust kaupade ja teenuste järele, kuid pikas perspektiivis võib see paljastada tõsine probleem on taas ülemaailmne võlg ja jätab valitsustele vähe liikumisruumi.
