Fundamentaalne analüüs - mis see on, määratlus ja mõiste

Fundamentaalne analüüs on aktsiaanalüüsi tüüp, mille abil üritatakse väärtpaberi teoreetilist hinda kindlaks määrata selle väärtust mõjutavate muutujate kaudu.

Esiteks on fundamentaalne analüüs aktsiaturu analüüsi tüüp. Teisisõnu, kuigi seda saab kasutada noteerimata väärtpaberite väärtustamiseks, kasutatakse seda peamiselt aktsiaturule investeerimiseks.

Teiseks üritatakse fundamentaalse analüüsiga kindlaks teha väärtpaberi teoreetiline hind. Mida see tähendab? See tähendab, et ta püüab arvutada, milline peaks olema väärtpaberi hind, et seda õiglaselt hinnata. Millega ta ei julge öelda, kas hind peaks tõusma või langema, vaid kinnitab, et pikemas perspektiivis peaks väärtus sellele hinnale lähenema.

Kolmas ja viimane, kuid mitte vähem oluline, teeb seda selle väärtust mõjutavate muutujate uurimise kaudu. Nende muutujate hulgas on näiteks finantsaruanded, tulevased laienemisplaanid, sektor, kuhu ettevõte kuulub, või selle riigi või riikide majanduskeskkond, kus ta tegutseb.

Fundamentaalse analüüsi osas viidatakse ka väärtusinvesteerimisele. Täpsemalt öeldes on väärtusinvesteerimine fundamentaalsel analüüsil põhinev investeerimisstrateegia.

Kas olete valmis turgudele investeerima?

Üks maailma suurimaid maaklereid, eToro, on muutnud finantsturgudele investeerimise kättesaadavamaks. Nüüd saab igaüks aktsiatesse investeerida või aktsiate murdosa osta 0% vahendustasuga. Alustage investeerimist kohe 200 dollari suuruse sissemaksega. Pidage meeles, et investeerimiseks on oluline treenida, kuid muidugi saab seda täna teha igaüks.

Teie kapital on ohus. Võivad kehtida muud tasud. Lisateavet leiate aadressilt stock.eToro.com

Ma tahan investeerida Etoroga

Fundamentaalse analüüsi lähenemisviisi tüübid

Ettevõtte väärtust mõjutavad muutujad võivad olla mikro- või makromajanduslikud. Mikroökonoomilised muutujad on need, mis mõjutavad ainult ettevõtet. Makromajanduslikud muutujad mõjutavad aga mis tahes tüüpi ettevõtteid. Nii et ettevõtte hindamisel on kahte tüüpi lähenemisviise:

• Ülalt-alla meetod: See on analüüs ülalt alla, üldisest konkreetseni. Kõigepealt uurib ta makromajanduslikke muutujaid ja seejärel mikroökonoomilisi muutujaid. Näiteks:

1. Uuring maailma majandusolukorrast
2. Uuring kõige atraktiivsematest riikidest, kuhu investeerida
3. Kõigis neis riikides valitakse kõige suurema potentsiaaliga sektorid.
4. Sektorites, kus on kõige rohkem potentsiaali, analüüsitakse kõige huvitavamaid investeeringuid.

• Alt üles meetod: See lähenemine kulgeb alt ülespoole, konkreetsest üldisemani. Kõigepealt vaadeldakse mikro- ja hiljem makromajanduslikke muutujaid. Näiteks:

1. Valitakse ettevõtted, millel on kasvupotentsiaal.
2. Seejärel viiakse läbi sektorite või sektorite, kus need ettevõtted tegutsevad, analüüs.
3. Uuritakse selle riigi või nende riikide majanduslikku olukorda, kus nad tegutsevad.
4. Lõpuks analüüsitakse ülemaailmset majanduslikku olukorda.

Ettevõtte hindamise meetodid

Sõltumata analüütiku lähenemisviisist, on ettevõtte hindamiseks erinevaid meetodeid. Äri hindamise meetodid on kvantitatiivsed meetodid, mis arvutavad ettevõtte "õiglase" hinna.

Ettevõtete peamised hindamismeetodid on:

• Saldo-põhised meetodid: Nad üritavad arvutada ettevõtte väärtuse, hinnates selle omakapitali. Eristada võib mitut alamtüüpi:
  • Raamatu väärtus
  • Korrigeeritud bilansiline väärtus
  • Reaalne netovara
  • Likvideerimisväärtus
  • Oluline väärtus
• Kasumiaruandel põhinevad meetodid: Nad hindavad ettevõtet kordajate põhjal, mis põhinevad:
  • Eelised: PER
  • Müük
  • EBITDA
  • Muud kordsed
• Firmaväärtusel põhinevad meetodid: Nad hindavad ettevõtet selliste immateriaalsete elementide järgi nagu kaubamärgid, patendid või kliendiportfelli kvaliteet. Nende meetodite hulka kuuluvad:
  • Klassikaline
  • Ekspertide liit
  • Euroopa raamatupidajad
  • Lühendatud üür
  • Teised
• Rahavoogude diskonteerimisel põhinevad meetodid: Nad püüavad ettevõtte väärtuse kindlaks määrata tulevikus genereeritavate rahavoogude hinnangu põhjal. Peamised neist on:
  • Rahaline rahavoog
  • Rahavoog aktsia kohta
  • Dividendid
  • Kapitali rahavoog

Väärtuse ja hinna erinevus

Fundamentaalne analüüs püüab analüüsida ettevõtte või väärtpaberi väärtust. Sellele väärtusele määratakse number, mida nimetatakse teoreetiliseks või õiglaseks hinnaks. Üks kuulsamaid hinnapakkumisi Warren Buffetilt, mis on üks ajaloo parimaid investoreid, ütleb väärtuse ja hinna kohta järgmist:

“Hind on see, mida maksate. Väärtus on see, mida saad »

Warren buffett

Hind on rahasumma, millega kaup vahetatakse. Sel juhul on aktsiaturult aktsia hind. Selle hinnaga lepivad ostjad müüjatega kokku.

See hind ei pruugi siiski tegelikkusega kokku minna. See tähendab, et hind võib olla üle sisemise väärtuse või teoreetilise hinna. Kui jah, siis ütleksime, et pealkiri on üle hinnatud. Ja muidugi võib hind olla ka teoreetiliselt hinnangulisest hinnast madalam. Mis ütleks meile, et pealkiri on alahinnatud. Kui teoreetilise hinna ja turuhinna vahel pole olulist erinevust, ütleb analüütik, et väärtpaber on õiglaselt hinnatud.