Parameetriline VaR - mis see on, määratlus ja mõiste

Parameetriline VaR on meetod VaR (riskiväärtus) hindamiseks, kasutades hinnangulisi kasumlikkuse andmeid ja eeldades kasumlikkuse normaalset jaotust. Seda tuntakse ka variatsioon-kovariantsuse meetodina või analüütilise meetodina.

Kui meil on oodatavad tootlusandmed ja ajalooline risk (mõõdetud standardhälbega), kasutame järgmist valemit:

VaR = | R - z · 5 | V

Kui R on oodatav tootlus, z, olulisuse taseme vastav väärtus (näiteks 1,645 5% puhul), δ, tootluse standardhälve ja V, investeeringu väärtus.

Parameetriline VaR-meetod on arvutamiseks kõige lihtsam meetod, kuna ajalooline VaR, ehkki sellest võib olla lihtsam aru saada, on selle arvutamine palju vaevarikkam ja kuigi see on vähem täpne kui Monte Carlo VaR-i, on seda siiski lihtsam rakendada.

Näide parameetrilisest VaR-st 95% usaldusväärsusega

Kujutage ette, et konkreetse 100 miljoni euro suuruse investeeringu puhul on eeldatav aastane tootlus 5% ja selle investeeringu ajalooline standardhälve on 10% aastas. 95% usaldusväärsusega arvutame VaR järgmiselt:

VaR = (5% - 1645 · (10%)) · (100 000 000) = -11 450 000 eurot

See tähendab, et on 5% tõenäosus kaotada aastaga vähemalt 11 450 000 eurot ja 95% tõenäosus, et see kahju on väiksem.